【ETF 進階懶人包】（二）什麼樣的ETF值得買？如何檢視ETF體質？

打開各大發行商的網頁，ETF的產品資訊令人眼花撩亂，投資者要如何挑選適合自己的ETF呢？財富101建議可以透過以下幾項指標挑選ETF：

1. 折溢價
2. 基金規模
3. 追蹤誤差
4. 經理費與管理費成本

（最後更新時間：2022/07/26）

判斷好的ETF的指標有哪些？

要判斷一個ETF體質的好壞，可以從基金規模、追蹤誤差、以及折溢價等3項指標著手，由於折溢價在前一篇ETF的介紹文章中已經提過，以下將針對基金規模與追蹤誤差進行講解：

基金規模（AUM）

ETF被設計的目標就是追蹤指數。唯有在ETF的規模夠大時，ETF才更有能力買賣成份股，創造出追蹤指數的彈性，維持它的品質並收斂折溢價。另一方面，由於一般ETF追蹤的指數的標的多，AUM太小將可能導致ETF資金不足，進而無法快速跟進指數按比例買進指數追蹤的成分股票，使得ETF無法完美追蹤指數，產生追蹤誤差。

追蹤誤差（Tracking Error）

正如上面所說， 若ETF無法很好地追蹤指數，那麼我們就會說這檔ETF不是好的ETF，例如當ETF所追蹤的指數漲了2%時，ETF本身的漲幅若越逼近2%，就越能表示這檔ETF的設計良好，且達成價格收斂的結果。因此我們可以說，ETF的好壞並不是指它的市價漲跌多少，而是端看ETF有沒有盡可能追蹤指數。但ETF本身畢竟不是指數，其市價也是在股票市場交易出來的，而且ETF有內扣費用，若考量該費用，其漲幅就無法與指數一樣。

追蹤誤差公式：對ETF淨值報酬變化 以及 指數報酬變化 取標準差

若以上公式不是很好理解沒關係，一般各ETF官方網站上都有公布追蹤誤差的數據，因此即便無法很好地理解這個算法也沒關係，只需查詢就能得到追蹤誤差的資訊。

如何挑選適合自己的ETF ？

利用以下 4個面向可以幫助釐清怎樣的商品適合自己：

1. 檢查ETF的流動性，也就是確認成交量是否足夠大
   在第一篇ETF介紹文章中我們提過流動性指的就是買賣的難易程度，當市場上有夠多的買家與賣家時就較容易在掛定的價格上成交，否則將產生降價出售或是抬價求售的狀況。一檔好的ETF需要有足夠的流動性，讓投資者能在想出售時脫手。
2. 是否有穩定配息
   穩定配息的ETF可提供持有者更大的理財彈性，從配息獲得的現金可以持續投入ETF，或也可令投資人在持有ETF多年後成為零成本的持股；另一方面，若沒有穩定配息，持有該ETF唯一的獲利方式就只有價差，當 ETF 市價低於買入價時就只能套牢或認賠殺出。
3. ETF 連結什麼指數或商品
   有些 ETF連結當地指數，譬如0050，有些則是連結國外指數或特定物品，譬如00752中信中國50或是原油期貨市場。當ETF連結的商品不是身為台灣人的我們所熟悉的環境時，投資者要好好審視自己的知識以及該ETF的風險，挑選適合自己的產品。
4. ETF 連結的市場交易時間和台股交易時間是否相同
   ETF連結的標的，如果交易時間與台股不同的話，那麼ETF就無法即時反應，這當中將存在著套利行為，跑得快的或進場快的投資人或機構將得益，對比之下就苦了一般散戶投資者。因此需特別留意自己是否可承受ETF連結的標的與台股交易時間的時間差，想避免這層麻煩的投資者可以盡量選擇台股ETF。

ETF台股攻略

以下是證交所所統計的2022年6月，台灣股市中最受歡迎的ETF前三名：

財富101建議各位投資者在挑選ETF時，不妨將以上幾項熱門ETF的優勢加入考慮，或許就能選出下一個有潛力的ETF。

總結

投資ETF前，應先行檢視該檔ETF的體質，可從基金規模、追蹤誤差、以及折溢價長期趨勢進行分析。若體質沒問題，可再利用以下四個問題來判斷是否要投資：

1. 是否有好的流動性？
2. 連結的指數或商品是什麼，是否與台股交易時間相同？
3. 是否穩定配息？
4. 以及投資者是否了解該ETF的特性？

祝大家都能找到自己心目中理想的ETF標的。

免責聲明：差價合約交易（CFDs）：所有交易均有風險，請謹慎投資。本文僅作為教學目的，而非投資建議。