交易所交易基金 (ETF) 與共同基金 (Mutual Fund) 的差異

最近財富101收到一些來信，是讀者想詢問ETF和共同基金的差別。雖然先前已經有在介紹ETF時概略性地分析過了一次，但身為陪伴讀者成長的財富101頻道，我們的任務就是提供更仔細更全面的解說，最終目標是帶起所有讀者的理財知識！

事實上，在目前這樣一個基金經理人的收費和政策都不斷變化的世道裡，比較ETF、共同基金和股票的特點其實是一項很困難的任務。大多數股票、ETF和共同基金的買進和賣出都不需要支付傭金。基金和ETF與股票不同，因為基金中的大多數都有管理費，但對投資人來說慶幸的是，管理費在這多年來一直有呈現下降趨勢。

延伸閱讀：【ETF 進階懶人包】（二）什麼樣的ETF值得買？如何檢視ETF體質？

（最後更新時間：2022/09/28）

ETF 與共同基金以及股票的比較一覽表

以下是其他相似之處和不同之處的比較。

評估ETF

近年來，ETF領域以巨大的速度增長，在2019年時投資資產已達到4萬億美元。 也就是說，市場上提供給ETF投資者的選擇急劇地增加，使評估哪些基金可能最適合你的過程變得複雜。以下是你在比較ETF時可能希望記住的幾個考慮因素。

費用

ETF的費用率反映了你將為基金的運作和管理支付多少費用。雖然被動型基金的費用率往往比主動管理型ETF低，但即使在這些類別中，費用率仍有很大的差異。比較費用率是衡量ETF整體投資潛力的一個關鍵考慮因素。

分散化

相對於購買單一個股，幾乎所有的ETF都提供了多樣化的好處。然而，一些ETF是高度集中的–無論是在這些ETF持有的不同證券的數量上，還是在這些證券的比重上。例如，一個將一半的資產集中在兩到三個位置的基金可能比一個總投資組合成分較少但資產分布較廣的基金所提供的分散性要差。

流動性

由於有流動性障礙，資產管理規模很低或日均交易量低的ETF往往會產生較高的交易成本。在比較那些在策略或投資組合內容方面可能相似的基金時，這是一個重要的考慮因素。

世界上第一支交易所交易基金（ETF）是什麼？

一般公認的第一個交易所交易基金（ETF）是由State Street Global Advisors於1993年1月22日推出的SPDR S&P 500 ETF（SPY）。然而，SPY的一些前身，特別是在多倫多證券交易所（TSX）上市的稱為指數參與單位的證券，追蹤1990年出現的多倫多35指數。

ETF與指數基金有何不同？

指數基金通常是指追蹤某一指數的共同基金。指數ETF的構建方式基本相同，將持有一個指數的股票，跟蹤它。然而，ETF往往比指數共同基金更具成本效益和流動性。你還可以全天直接在證券交易所購買ETF，而共同基金只在每個交易日收盤時通過經紀人進行交易。

ETF是如何運作的？

ETF供應商根據特定的方法創建ETF，並向投資者出售該基金的份額。供應商買入和賣出ETF投資組合的成分證券。雖然投資者並不擁有相關資產，但他們仍有資格獲得股息支付、再投資和其他利益。

什麼是ETF賬戶？

在大多數情況下，投資ETF沒有必要建立一個特殊的賬戶。ETF的主要吸引力之一是可以全天進行交易，並具有股票的靈活性。出於這個原因，通常可以用一個基本的經紀賬戶來投資ETF。

ETF的成本是多少？

ETF有管理和間接費用，一般由投資者承擔。這些成本被稱為 “費用率”，通常只佔投資的一小部分。ETF行業的發展通常推動了費用率的降低，使ETF成為最實惠的投資工具之一。不過，費用率的範圍可能很大，這取決於ETF的類型及其投資策略。

ETF與共同基金比較的結論

交易所交易基金，或稱ETF，代表著以有限的預算獲得廣泛的一籃子證券的一種具有成本效益的方式。投資者可以簡單地購買針對更廣泛市場的代表性截面的基金份額，而不是買進個別股票。然而，在投資ETF時還是有一些額外的費用需要注意。投資者可以依照自己的需求分析ETF和共同基金哪個適合自己。

免責聲明：所有交易均有風險，請謹慎投資。本文僅作為教學目的，而非投資建議。